新华网北京5月27日电(记者 屈绍辉 李苑)尽管被称为“疯狂”财务造假的万福生科案有了阶段性的查处结果，但是隐藏其后的造假流水线尚未全面曝光。“要将万福生科案办成标杆式的案件”，市场各方从证监会此前的多次表态中捕捉到了些许信号。“内部造假分工严密、假账单据一应俱全”，万福生科案对于中国资本市场的监管执法有着启示性意义。

　　万福生科案开创了诸多第一，它不仅是首例创业板公司涉嫌欺诈发行股票的案件，还是证监会首次对保荐机构单独立案、暂停其受理保荐业务的案件，更是开启由发行人和保荐机构协商赔偿投资者损失的先河。为了撕开万福生科隐秘的造假流水线，新华网记者独家专访了证监会稽查总队查处此案的相关负责人。

　　财报疑团：一个U盘成为稽查突破口

　　去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。

　　万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。

　　另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。

　　除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。

　　“假账背后一定存在真账!”稽查组负责人斩钉截铁的告诉记者。因为企业需要与真实来往的客户对账。若能找到万福生科的真账，就能为以后的取证撕开方向。后来的事实的确验证了该负责人的想法。

　　其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账!”

　　一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。

　　稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。”

　　拨开云雾：万福生科如何“玩转”9亿假账？

　　历经四年半的时间，虚增收入9亿多、虚增利润2亿多。如此疯狂的造假，万福生科到底是如何做到的?稽查人员扫过真实台账中一个个零碎的数字，逐步拼接出万福生科的造假链条：利用公司自有资金进行体外循环，假冒交易，用以虚增收入和利润。

　　万福生科在财务造假中，首先借用农户的身份证，为他们开立个人银行账户，但这些账户却是由万福生科来控制。公司将自有资金打到这些个人账户中，冒充为“预付给农户的收购款”;而后，再将资金从农户的个人账户上打回给公司，冒充为“客户的销售回款”。

　　流程图上清晰地显示，自有资金经过一去、一回，形成虚假的资金流，凭空捏造了销售收入。

　　为使从农户账户打回公司的资金显示为“客户销售回款”，万福生科又动了手脚：伪造大量银行回单，包括自刻假冒的银行业务章。

　　稽查组负责人向记者介绍，“调查伊始，我们采取了先易后难、先重点突破，再全面展开的调查策略”，在通过2012年真实销售台账掌握万福生科造假模式后，对万福生科2008年以来的财务数据展开全面调查。对于虚增主营业务收入和利润这个关键的问题上，分银行资料、外围调查(以下简称“外调”)两个小组开展调查。

　　银行组调取与万福生科客户回款有关的所有银行流水和凭证，需要确认每一笔相关资金的确切来源与去向。据稽查组负责人回忆，调查过程中发现了万福生科为造假掩人耳目所采取的“小伎俩”。比如，一笔资金在银行柜台现存现取，从A柜台取出，再从B柜台存进，人为割裂资金流向;再比如一些转款是通过刷公司自己装的POS机打回账户，银行确认这种资金来源的难度很大，因此稽查人员需要协调银联调取相关数据。在整个银行资料调查过程中，稽查人员共追查了300多个账户、超过10万笔流水。

　　如果称资金流水为间接证据的话，那么实物成交记录便是货真价实的直接证据了。稽查组负责人向记者介绍，外调组同时调查了万福生科的销售客户和采购农户，目的是了解其真实的销售数额与原材料收购规模。

　　在历时两个多月的外调过程中，稽查人员共走访调查的50多家客户，发现两类问题客户：一类是万福生科曾经的客户，交易发生时间不在万福生科上市发行期内;另一类根本就是不存在的客户，包括一些几年前就已注销或关闭的小公司，万福生科居然把其生生搬来冒充成自己的客户。在稽查过程中，万福生科也同一些客户打过招呼，可想不到的是，万福生科财报上的数字“假”得太离谱，即使客户虚报数字“帮忙”隐瞒，依旧望高难以企及。

　　走访农户的过程中也有神奇的发现。稽查组负责人回忆道：“有些农户根本都不知道万福生科为他们开立了银行账户，而另一些甚至根本不是粮食经纪人，而是万福生科公司的职工、或是职工远房亲戚等。”

　　由此可见，万福生科为完成一笔笔造假，可谓费劲脑筋、调动一切可利用的资源。稽查组负责人特意提到，调查过程中发现，农户也好，客户也罢，许多人对资本市场的法律制度知之甚少，法律意识较为淡漠，这不仅给稽查人员的执法调查带来困难，也为造假提供了滋生的土壤。